在推出储能系统“天恒”三个月后，针对新能源商用车市场，宁德时代(300750.SZ)又推出了另一“天字辈”产品系列。7月4日，宁德时代发布商用动力电池品牌——天行，并推出天行品牌旗下两大产品，包括天行轻型商用车(L)超充版和长续航版。

据介绍，超充版搭载4C超充，12分钟可补能60%，在车辆满载、高速时速80公里的工况下，可实现350公里续航；而长续航版搭载200度电池，能量密度达200Wh/kg，可以在上述相同工况下实现500公里的续航。目前，“天行L”产品现已落地13家车企，21款车型，发布即量产。

近年来，宁德时代加速扩大在商用车领域的“朋友圈”。目前，宁德时代已与一汽解放合资成立了解放时代新能源科技公司、与福田汽车合资成立了福田时代新能源科技公司。同时，宁德时代与陕汽集团、宇通等达成了相关合作。

据了解，商用车主要包含载货汽车以及9座以上的客车，分为客车、货车、半挂牵引车、客车非完整车辆和货车非完整车辆。相较乘用车，商用车因生产工具属性，使用频率颇高并具有高耗能高污染特性，被称为排放“大户”。因此，在节能减排与降碳目标下，新能源商用车的普及成为关键。

在商用车动力电池市场规模方面，根据乘联会秘书长崔东树提供的数据，国内商用车市场在历经2021年前的强势增长后，近两年内进入了低谷期，今年1~5月，商用车国内销量实现121万辆，同比基本持平，但新能源商用车却表现出了更大的市场增长机会。

中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高预测，到2025年，国内新能源重卡的渗透率就将超过10%，到2030年则将接近50%。

有汽车行业分析师表示，宁德时代等中国动力电池企业目前需要拓展新的电池装车业务空间，而在国内乘用车竞争日益激烈和电动化渗透率不断上升、将突破50%的背景下，以重卡为代表的新能源商用车可以说是一片“蓝海”。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，动力电池行业增速确实正在不断放缓，而且海外市场也出台了限制性措施，行业已逐渐回暖。

甬兴证券认为，近期电池新单频频签订，锂电产业链排产回暖，表明锂电产业链基本面向好。随着下游电动车和储能需求向好，下半年锂电池产业链有望量价回暖，看好锂电板块投资机会，建议关注三条主线：

1)各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技;

2)新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通;

3)固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。

相关概念股：

比亚迪股份(01211)：比亚迪公告称，2024年6月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为16.101GWh，2024年累计装机总量约为72.555GWh。

广汽集团(02238)：广汽集团在科技日发布全固态电池。据了解，该款全固态电池采用了第三代海绵硅负极和高面容量固态正极技术，其能量密度可达到400Wh/kg以上，较当前量产液态锂离子电池，体积能量密度提升52%以上，质量能量密度提升50%以上，可轻松实现超1000公里续航。广汽集团表示，将在2026年完成全固态电池开发，将首先搭载于旗下昊铂车型。

吉利汽车(00175)：6月27日，吉利汽车正式发布自研自产的最新一代“刀片式”磷酸铁锂电池——神盾短刀电池。相比目前行业中的“长刀电池”，神盾短刀电池在安全性能、循环寿命、快充能力和低温放电等方面具有更突出的优势。