5月28日早间，深圳证券交易所向深圳市赛为智能股份有限公司（下称“赛为智能”）下发创业板年报问询函，就8个方面要求公司做出解释，其中要求公司说明是否存在通过其他公司、组织刷单等虚增游戏业务流水、营业收入的情况等。

此外，深交所还要求年审会计师发表明确意见，并说明对相关其他应收账款的真实性、是否构成违规财务资助或非经营性资金占用采取的核查程序和核查结论。

就相关问题，南都·湾财社记者拨打了赛为智能证券事务代表电话，但截至发稿前，该电话并未接通。

或受上述问询影响，赛为智能股价低开后震荡下行，10:50后快速放量暴跌。截至5月28日15:00，赛为智能股价报收4.45元/股、收跌11.00%。

连续亏损下，营收增长靠“副业”

去年以来，人工智能火爆，然而主营此项业务的赛为智能去年营收增长却靠非主业。

深交所指出，在审查赛为智能2023年度报告时关注到，2022年、2023年，公司分别实现收入3.86亿元、4.48亿元，实现归母净利润-2.26亿元、-1.61亿元；2023年公司收入增长，主要系产生了6523.35万元的投资性房地产出租及处置收入，公司发生亏损主要系计提了大额信用减值损失以及资产减值损失。

赛为智能2023年报显示，该公司主要业务包括人工智能、智慧城市及网络游戏。其中，2023年智慧城市领域的毛利率为31.61%，较上年提高12.24个百分点。

针对上述情况，深交所要求公司分别说明人工智能、智慧城市业务的主要客户情况及收入占比、客户的期后回款情况、双方项目的合作模式以及合作的稳定性；说明智慧城市业务毛利率同比大幅提升的原因，量化分析智慧城市板块各业务的毛利率与同行业可比公司存在的差异及合理性。

对于游戏业务，深交所要求，结合游戏已进入的生命周期等，说明该业务毛利率、月度流水、ARPU值、活跃与付费用户数、推广营销费用变动的原因及合理性，数据表现和近三年变动趋势是否与同生命周期行业产品存在较大差异，是否存在通过其他公司、组织刷单等虚增游戏业务流水、营业收入的情况。 

此外，深交所还要求年审会计师发表明确意见，并说明对人工智能、智慧城市以及网络游戏的收入真实性采取的核查措施，以及核查比例、核查结论。

现金流承压，计提坏账比例高企

现金流方面，深交所指出，2023年末，赛为智能账面货币资金余额7267.21万元，其中使用受限的货币资金2552.88万元，流动负债合计 6.02亿元，货币资金占流动负债的比例为0.12。即账面上正常可使用的货币资金已不足5000万元，而流动负债却超6亿元，远远未能覆盖。

对于现金流承压的情形，深交所要求赛为智能“说明上述负债的到期日、预计还款计划、资金来源；结合公司经营现状、货币资金情况、经营活动现金流量净额等说明是否存在流动性风险”。

赛为智能现金流承压的背后，其应收账款金额比较高、同时计提坏账的比例也比较高。在问询函中，深交所指出，2023年末，赛为智能应收账款账面余额达11.21亿元。其中账龄3年以上的达6.93亿元；按照单项计提坏账准备的应收账款7.21亿元，截至2023年末已计提坏账准备5.74亿元。

其中，赛为智能的吉尔吉斯项目被特别提起。2023年末，公司因实施吉尔吉斯共和国《安全城市》通信局国家采购项目（简称“吉尔吉斯项目”）形成的合同资产账面余额为1.27亿元，计提坏账准备6331.82万元，计提比例为50%，公司称计提原因是预计收回困难。

针对应收账款等相关问题，深交所要求赛为智能“说明按单项计提坏账准备应收账款的具体情况，包括客户的基本情况、销售内容及金额、对应收入的确认期间等，说明单项计提坏账准备的及时性与准确性，相关销售的真实性，是否存在以前年度收入确认不实导致账款无法收回而大幅计提坏账的情形”。

对于吉尔吉斯项目，深交所要求年审会计师发表明确意见，说明该项目及相关收入、成本的真实性以及坏账计提比例的合理性，公司是否存在虚增合同资产并对前期虚构合同资产计提减值准备的情形，并说明针对上述事项的核查程序、核查手段、核查比例以及结论。

采写：南都·湾财社记者 刘常源