1月10日，沪深两市延续弱势。期权方面，当前各品种期权标的出现回调。

　　盘后数据显示，50ETF期权市场活跃度下降，持仓量则继续增加。当日期权总持仓2310008张，较前一交易日增加34239张。其中，认购持仓1437075张，较前一交易日增加22224张；认沽持仓872933张，较前一交易日增加12015张。持仓量PCR为0.6074，较前一交易日下降0.001。同时，全市场合计成交1382213张，较前一交易日减少177980张。其中，认购成交为715650张，较前一交易日减少87984张；认沽成交666563张，较前一交易日减少89996张。成交量PCR为0.9314，较前一交易日下降0.01。

　　其余期权品种成交活跃度多数下滑。沪300ETF期权成交量为1291595张，持仓量为1699149张，成交额为6.549亿元；500ETF期权成交量为824185张，持仓量为889584张，成交额为6.656亿元；华夏科创50ETF期权成交量为630287张，持仓量为1122218张，成交额为1.81亿元；易方达科创50ETF期权成交量为309410张，持仓量为519096张，成交额为0.725亿元；深100ETF期权成交量为145604张，持仓量为241359张，成交额为0.656亿元；创业板ETF期权成交量为1101195张，持仓量为1587591张，成交额为4.462亿元；深300ETF期权成交量为201172张，持仓量为303835张，成交额为0.986亿元；深500ETF期权成交量为237864张，持仓量为283359张，成交额为1.868亿元；上证50股指期权成交量为67846张，持仓量为103784张，成交额为1.968亿元；沪深300股指期权成交量为124819张，持仓量为228183张，成交额为5.406亿元；中证1000股指期权成交量为179563张，持仓量为182933张，成交额为14.052亿元。

　　当前各品种期权购沽隐含波动率走高，整体处于历史均值上方，合成标的收平。当日50ETF期权加权隐含波动率为0.1882，300ETF期权加权隐含波动率为0.1896，500ETF期权加权隐含波动率为0.2085，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2819，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2818，深100ETF期权加权隐含波动率为0.2237，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2585，深300ETF期权加权隐含波动率为0.1818，深500ETF期权加权隐含波动率为0.2033，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1988，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.2034，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2534。

　　操作上，市场情绪仍较谨慎，各标的波动加大，短线建议关注Gamma策略。（作者单位：方正中期期货）